股市极客思考录.十年磨一剑之龙头股战法 - (EPUB全文下载)

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市场篇：题材与热点
人是群居动物，股票也有群居性。股票喜欢联袂演出，行情的演绎往往是以题材和热点的形式来完成。从炒股到今天，我看过太多的行情，每次都能深刻地感受到轰轰烈烈的大行情是由题材和热点构成的，题材和热点就是股市的灵魂。
A股比其他股市更依赖于题材和热点，因为我们是新兴加转轨的市场，讲故事是我们的潮流。不但散户、游资喜欢题材，机构也是对题材趋之若鹜，有题材的股涨起来底气更足、腰杆更硬。在我的交易体系里，对题材的重视甚于技术分析，题材是行情的发动机，而技术只是这种发动机的具体表现。明白题材再选股，可以跳出技术分析的陷阱，防止被洗盘出局，并能在洗盘中稳坐钓鱼台。当下流行的题材就是热点，热点告诉我们谁正在聚光灯下跳舞。把握热点对短线操作意义重大。题材和热点共同构成了喧闹的股票市场，这也是另外一种意义上的行情。
那么，就让我们来研究下题材和热点吧。
5.1题材
股市在具体演绎中，首先表现为题材的一面。就拿2006年启动的大牛市行情为例吧，我清晰地记得那轮牛市发轫于股权分置改革，随后表现最为抢眼的是大宗商品涨价题材，接棒的是银行、地产、航空所构成的人民币升值题材，再后来是不可一世的券商题材，最后是大盘股题材疯狂至死，当然，其中还夹杂着为数不少的中小题材。
市场喜欢以题材的方式来表演，没有哪个大行情、大市场不是以题材为主的。研究题材至关重要，它可以提高我们选股的命中率，同时也是我将要介绍的龙头股的重要思维方法。把握题材再去选股比单纯的选股更有价值。在炒股中，我经常发现，同样技术特征的股，后市涨幅完全不一样。为什么？内在题材不同是也。图5.1是我在时间接近的背景下截取的广发证券与天马精化的走势图，从图中可以发现二者第一浪的走势非常相似，几乎一样，但后市完全不同。是什么主导了这个差异？当然，你可以找到一堆大道理，但在我看来，最大的因素就是背后的题材不同。广发证券受益于佣金改革，后来这个题材讲完了，没有故事了，当然就跌了；而天马精化的题材才刚刚开始讲，所以股价陆续上扬。
在A股中，这样的例子还很多。2013年，很多地产股的K线走势几乎一模一样，但在8月26日之后，陆家嘴突然暴涨，连续翻番，而招保万金却不死不活地趴着。为什么？陆家嘴有题材了，自贸区来了，而其他地产股没有题材。如果仅仅从技术走势上去看，无论你是用均线理论还是成交量理论、K线图、MACD、布林线、江恩角度线，你都不可能预测到为什么两个走势几乎相同的股，最后却是一个飙升，一个趴着不动。这就是题材的意义。是题材，而不是其他因素让同样走势的股出现分化。
那么，什么是题材？
5.1.1什么是题材
“题材”其实很难说得清楚，但是说不清不等于我们不能去用，就拿“美”这个概念来说吧，学术界也是各执一词，读过朱光潜美学和李泽厚美学的人会发现美其实不是那么容易说清楚的。但这并不影响人们对美的追求。很多概念只可意会，难以言传。正如诗云：只在此山中，云深不知处。
我对题材的“意会”是：题材是具有某种概念的股票集群，是具有某些共性的板块。也有人也把它称为主题、概念、故事。比如我们常说，这个股是什么概念、现在大盘在讲什么故事、哪个板块最火，这些指的都是题材。很多时候，题材、故事、概念、板块、主题都可以互换，它们没有太严格的区分。我不想在这里抠字眼儿，只要能意会就行了。需要指出的是，题材是群体特征的描述，不是个体特征的描述，能够作为题材的至少是三个股以上的群体。
5.1.2题材诞生的土壤
题材有多少种？非常多，数也数不过来，而且随着时间的推移，又会有新的题材诞生。我们熟悉的题材有奥运会题材、禽流感题材、非典题材、地震题材、农业种子题材、高铁题材、人民币升值题材、券商股题材、股指期货题材、创业板题材、高配送题材、两会题材、业绩题材、互联网题材、迪士尼题材、长假题材等等，说都说不完；而最近，又冒出自贸区题材、特斯拉题材、移动支付题材、民营银行题材、土地流转题材、大气污染题材、微信题材、O2O题材、互联网金融题材、彩票题材、沪港通题材、在线教育题材，等等。可谓每天都在翻新花样，每天都有可能诞生新的题材。题材诞生于时代，新时代就有新题材。对我们而言，不要管有多少种题材，当新的题材出来时，要能够第一时间去识别和利用它。
不过，我倒是有兴趣探讨题材诞生的温床。根据我的总结，题材的诞生有赖于以下几大沃土：
（1）政策
政策是题材最大的土壤。A股是政策市，炒股要听党的话，政策对股市的影响直接而又强大。这些政策包括政治政策、经济政策、区域发展政策、行业发展政策、税收政策、资本市场的体制改革政策、信贷政策等。政策是题材产生的第一大乐土，到目前为止，还没有哪方面的变化能比政策的变化更能引起题材的变化。以下举几个例子。
2013年最火爆的行情在下半年，集中表现在以下两大政策的密集出台前后：一个是国家决定在上海设自贸区，一个是十八届三中全会。前者是新一届政府出台的最重大的经济举措，后者是几乎能影响中国未来十年、二十年的政策规划。如此大的政策当然会诞生炙手可热的题材。自贸区政策诞生了自贸区题材，上港集团、外高桥、陆家嘴、上海物贸、华贸物流等股翩翩起舞，涨幅都在3倍以上；而三中全会则直接催生了国家安全题材和二胎政策题材。
回顾A股，本世纪以来，关于股市本身制度性的政策，最大的莫过于股权分置改革和创业板设置。前者催生了股改题材，这个题材一直燃烧至今而余光未尽；后者催生了创投题材和创业板的独立行情，复旦复华、同济科技、吉峰农机、网宿科技、掌趣科技、乐视网、卫宁软件，无不是创业板政策下的蛋。
A股的走势与政策太密切了，任何大的政策都会在股市激起浪花。作为炒股者，必须培养看新闻联播、看《人民日报》、看新华社新闻的习惯，这样能让你把握最可靠、最权威的政策动向，进而把握住股市题材。
其实，国外的股市也是大政策产生大的题材。我喜欢看索罗斯的投资案例，我发现他就特别善于把握政策。2013年，索罗斯旗下的基金收益傲视群雄，排名全美第一，他个人收益至少达40亿美元。除了个股，索罗斯重点把握两个题材，一个是日元贬值题材，一个是美国退出Q ............

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