高净值人士投资指南 - (EPUB全文下载)

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版权信息
书名:高净值人士投资指南
作者:[新]潘添礼
译者:韩燕 曾令波
出版时间:2020-03-01
ISBN:9787521713657
致所有高净值投资者以及渴望成为他们的你
前言
我一生都在做投资，为服务的公司和我自己。我赚过钱，也亏过钱，从中收获了很多经验——尤其是在亏钱的时候。亏钱令人痛苦，也使人学到很多。总有些经验要自己经历才能领悟，但也有一些并不需要亲自“撞南墙”就可以学到。
所幸这些年我从中获得的快乐多于痛苦。作为一个个人投资者，我投资过股票、债券、现金产品、房地产、外汇、私募股权和对冲基金，还涉足了相关的结构性产品。
得益于丰富的投资经验，我经常受邀为朋友和同事提供投资建议。我乐意分享，并且发现尝试提出建议的过程也帮助我厘清了思路，使之更加清晰。这激发了我想要跟更多人分享我的经验的愿望，于是有了这本书。
这本书算是对我多年投资生涯和经验的一个总结。当然，我不可能在书里涉及的任何一个问题上都堪称专家。感谢我的老朋友杨志坚（Kenneth Yeo）分享他在私募股权投资领域丰富的经验和专业的知识，谢谢我的保险顾问——非常亲善的佘姬芳（Joey Seah）为我审核保险汇总表，谢谢我的侄子罗绍仁（Siu Yen Lo）帮我考虑可能的封面设计案，还要感谢我的前同事、Call Levels的联合创始人谢俊毅（Daniel Chia）在价格走势图方面给予我的帮助。我要特别感谢一路上支持我的家人、朋友和同事们，是他们给了我写这本书的动力。
我希望这本书能帮助每一位读者汲取经验，以免重蹈覆辙，问对问题的同时，能够以更加全面的视角来审视潜在的投资机会。这种视角，未必会出现在你的投资顾问所给予的建议当中，通常也不在大部分投资者所考虑的问题之列，但在这个视角下，你得以确切地了解你正在买进什么。
潘添礼（Sam Phoen）
Call Levels：一个财务管理应用程序。——译者注
引言
金融产品在不断创新，而一直以来相应的监管也在与时俱进，以更好地保护消费者和投资者的权益。后金融危机时代，投资环境得到了改善，尤其是个人投资者得到了更好的保护。很多保障措施出台以保证信息被充分披露，并确保金融产品的风险收益特征契合投资者的需要。
然而，这只是提供了最低限度的保障而已。因为相对买家而言，卖家往往掌握着更多的信息，所以通常的“一经售出概不负责”的原则，即“买家自负”原则，仍在金融交易中起着举足轻重的作用。这一点放到个人投资中很好理解，个人投资者往往不是金融领域的专业人士，所以对金融产品相关专业知识的知晓也相当有限。
本书不会教授大学金融基础课程所介绍的那些概念，不会使用大部分人算着算着就会迷失其中的复杂数学方程来计算金融产品的公允价值，也不会告诉你买什么或不买什么。
本书尝试通过简明扼要的叙述让个人投资者和高净值人士了解市场上的一些常见零售投资产品，将看似复杂的零售投资产品分解成易于理解的小单元，以帮助投资者明了他们到底在买什么，从而进一步通盘考虑所买进的产品是否真正符合他们的投资理念。书里还指出了许多卖家通常讳莫如深而买家不易发现的投资陷阱以及注意事项。
用“授人以鱼，不如授之以渔”来做类比，本书当然不会替你抓鱼，你可能时不时地就会去钓鱼，对于钓鱼这件事也已经有所了解。这本书是帮你识别可供钓鱼的河流、湖泊或海洋，以及各个水域都有哪些鱼类分布、哪种鱼可能适合你，并教会你如何聪明地钓鱼以达到你的目标数量。
购买零售投资产品的决策不应该孤立或者临时做出，它必须经过审慎考量，并且作为整个深思熟虑的投资计划的一部分。举个例子，假如你的活期存款账户上有50万美元未投资的资金，那么现在你购买一款5 000美元的零售投资产品，并一次性获得50%的回报，有什么意义呢？通过这种临时的、随机的投资获益，你能够达成更大的投资目标吗？
制订一项合适的投资计划，需要你将所有可用于投资的资产放到一起通盘考虑。计划必须同时契合你的投资目标和你的风险偏好，你要从全局考虑一定时期内的投资方法。这就涉及被理财顾问习惯地称为“资产配置”（asset allocation）的问题。
教科书里针对个人投资者和高净值人士的资产配置规划通常都遵循固定的程式，金融文献大都千篇一律，基于投资者的年龄和收入来规划投资。这种规划的最大问题在于它们只适用于银行账户上有数百万美元资金的投资者，而不适合只有几十万美元甚至更少资金的情形。这些计划没有考虑小金额投资的现实困难，也解释不了两个年龄和收入都一样的人的投资策略为什么差别很大，因为投资需求和风险偏好的差异会导致投资策略的差异。本书希望阐明这些复杂的概念，并介绍实用的投资方法，帮助投资者合理规划和投资，实现投资目标。
为了帮助个人投资者和高净值人士快速了解市场上的不同金融资产，本书将从扼要描述当前市场上个人可接触到的所有资产类别开始。然后，读者就可以更好地理解市场上常见的零售投资产品，包括考虑这些产品是否可为己所用，以及何时可能对自己是利好。最后，我将把所有内容整合到一起，教你制订简单的资产配置计划，为你未来的财务保驾护航。
第一部分
资产类别
第1章
传统资产类别
多数投资者对3类传统资产类别最为熟悉：股权（通常叫股票）、固定收益产品（如债券）以及现金/现金等价物（货币市场工具）。
股票不需要介绍，大部分人应该都交易过，或者至少听说过。与股票相比，固定收益产品的普及性要稍差一些，因为这一类别通常收益低，对高净值人士而言不够有吸引力。关于这两类资产，已经出版了成千上万的书对它们进行了仔细研究。所以，本书不想复制同样的工作，而只会对它们进行扼要介绍，让个人投资者和高净值人士明了它们的主要特征，以便在考虑将这些产品纳入自己的资产组合时能够更好地进行评估。
至于现金，多数人可能只是想到了银行存款。事实上，现金可能比我们通常认为的更复杂一些。因此，我会在这一类别上花点儿篇幅，讨论如何处理我们手里的现金。
股票
股权，通俗的叫法是股票或者股份，代表投资者对上市公司所有权的份额，这个所有权不伴随债务。也就是说，股票是指除去 ............

书籍插图：

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