新公司法.证券法专辑 - (TXT全文下载)

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书籍内容：

财经政策与法规月报（增刊）
新公司法、证券法专辑
（2005 年11 月）
■公司法解读
●新公司法全文…………………………………………………………………….. 5
●新公司法解读（一）……………………………………………………………..25
●新公司法解读（二）……………………………………………………………..34
●新旧公司法条文对照解析………………………………………………………..42
■证券法解读
●新证券法全文 ……………………………………………………………………101
●新证券法解读 ……………………………………………………………………123
●新旧证券法条文对照解析……………………………………………………… 133
中国证券法制发展的里程碑
――评《证券法》修订的背景、历程和意义
中国证监会法律部
【编者按】为了配合新证券法、公司法的颁布施行，扩大两法修订的影响，使
两法的修订内容与精神更加深入人心，中国证监会法律部与《中国证券报》等四家
证券报社联合开辟专栏，将就证券发行制度的改革、完善上市公司治理结构、加强
证券交易所自律管理和一线监管职责、证券交易登记结算制度的完善、推动证券公
司综合治理、加强投资者保护和提升投资者信心、加强证券执法和完善法律责任等
主题进行系列解读，以便于利用两法正式施行前的宝贵时间，加深对新两法的认识，
更好地执行两法。
《证券法》修订具有深刻的时代背景，具体体现和落实了党中央关于“大力发
展资本市场”的战略决策，前后历时两年零三个月，将对资本市场的改革发展产生
深远影响。这里以宏观视角，对证券法修订的背景、指导思想、经过和意义做一介
绍。
势易时移变法宜矣
1998 年12 月29 日通过、1999 年7 月1 日施行的《证券法》光起草就历经六
年多，期间数易其稿，跨越了七、八、九三届全国人大，经过全国人大常委会五次
审议才获通过，可谓“六年磨一剑”。而仅仅四年后的2003 年，该法的修订即被提
上全国人大的议事日程。一部法律的制定过程如此漫长而修改启动却如此迅速，这
在中国立法史上并不多见(有趣的是，美国1933 年通过联邦《证券法》，在42 年之
后的1975 年才进行修订)。究其原因，主要在于我国证券市场是一个“新兴加转轨”
2005 年11 月
国浩律师集团事务所
编辑
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财经政策与法规月报增刊第二辑（新公司法、证券法专辑）国浩律师集团事务所

的市场，在《证券法》实施后的几年中，随着经济和金融体制改革的不断深化和社会主义市场经济不断发
展，证券市场发生了巨大的变化:

首先，党的十六大以来，党中央从国民经济发展全局和完善社会主义市场经济体制的战略高度，审时
度势，高瞻远瞩，做出了大力发展资本市场的战略决策，资本市场的地位得到进一步提升。党的十六大报
告提出“推进资本市场的改革开放和稳定发展”，十六届三中全会通过的《中共中央关于完善社会主义市场
经济体制若干问题的决定》要求“大力发展资本和其他要素市场。积极推进资本市场的改革开放和稳定发
展，扩大直接融资。”去年年初，为落实党中央的决策，国务院发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定
发展的若干意见》(以下简称《国务院九条意见》)，对我国资本市场的发展做出了全面规划，进一步明确了
资本市场改革发展的指导思想和任务，提出了推进资本市场改革发展的政策措施和具体要求。要实现大力
发展资本市场的目标和任务，必须有更加完善的法律提供保证。

其次，随着我国加入世界贸易组织和进一步对外开放，证券市场日益面临着如何应对对外开放所带来
的机遇和挑战、提高国际竞争力的问题。近年来，外资越来越多地进入我国证券市场，出现了合资的证券
公司、基金管理公司等证券机构，外商通过受让境内上市公司的国有股、法人股取得对一些公司的控制权，
合格境外机构投资者已被允许投资A 股市场，境外证券交易所纷纷来我国进行推介、想方设法争取国内企
业到海外上市。据统计，中国证监会批准成立了7 家合资证券公司、19 家合资基金公司，批准了28 家境
外机构的QFII 资格和合计40.5 亿美元投资额度，4 家外资银行获准开展QFII 托管业务；沪、深证券交易
所有7 家境外机构特别会员，有58 家境外证券经营机构可直接从事B 股交易；117 家国内公司到境外市场
上市；在国际交流与跨境监管合作方面，中国证监会已与26 个国家(或地区)的证券期货监管机构签署了29
个监管合作谅解备忘录。

最后，《证券法》施行六年来，国内外经济、金融环境与当初该法制定时相比发生了很大的变化，证券
市场实践和监管经验进一步丰富，同时实践中也暴露出一些问题，这些都需要及时加以总结。应当看到，
《证券法》实施以来，对于规范证券发行和交易行为，保护投资者合法权益，维护社会经济秩序，促进社
会主义市场经济发展，发挥了重要作用，但实践的不断发展使这部法律已经不能完全适应市场的需要，突
出体现在以下方面:一是部分上市公司的治理结构不健全，质量不高，信息披露制度不健全，对董事、监事
和高级管理人员缺乏诚信义务和法律责任的规定。二是一些证券公司内部控制机制不严、经营活动不规范、
外部监管手段不足。三是对投资者特别是中小投资者的合法权益的保护机制不完善，对损害投资者权益的
行为缺乏民事责任的规定。四是证券发行、交易、登记结算制度等不够完备，没有为建立多层次资本市场
体系留下法律空间。五是对资本市场监管中出现的新情况、新问题缺乏有效的应对手段，有关法律责任的
规定过于原则，难以操作，不利于打击违法、违规行为，维护资本市场的秩序。六是《证券法》调整范围
和某些限制性规定制约了市场的发展，需要补充和完善。

改革发展积极审慎

这次《证券法》修订的指导思想是，以党的十六大和十六届三中全会关于“大力发展资本市场”和“积
极推进资本市场的改革开放和稳定发展，扩大直接融资，建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，
丰富资本市场产品”的精神为指导，遵循“公开、公平、公正”原则和“法制、监 ............

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