操作策略选择与操作技巧的培养 - (TXT全文下载)

书籍内容：

操作策略选择与操作技巧的培养
我们通常所讨论的操作策略，应该有以下区别：
一、 根据不同的市场状态，选择不同类型的目标个股的操作策略。
通常个股的中、长期波动是围绕着大盘的波动而波动的，偏离大盘波动而逆向波动的或独立走势的个股比率很小，这在一般投资者来说，是难以把握的。除非是具有非凡市场感觉的人，或是已知内幕消息的人，如果不具备以上条件，最好不要动如此无妄之念。既然，多数个股的波动状态，取决于大盘的波动状态，同步波动的共振效应，在同方向上所产生的力道最大，而且形成的趋势也最为可靠。所以，在与大盘同步的方向上作相同方向的操作，所承受的风险是最小的，这也就是通常所说的“顺势操作”，或者叫“顺势而为”。这种操作策略，是市场的主流操作策略，也是多数主流资金与多数投资人所遵循的市场原则。然而，仅用上述原则，在不太规范的投机市场中参与套利，是远远不够的。对多数人而言，可能会有赚了指数不赚钱的感慨（选择品种错误的结果）。因此，本着资金效率最大化与持股风险最小化的原则，对逆大盘波动而动的品种，应该选用相反的操作策略，即：持股的波动与大盘波动方向相反时，大盘向上则弃之、大盘向下则捂之。（涉及大盘状态的判断，后面再叙。）
具体操作策略可以如下标准，及目标个股与标准指数对比图（主图叠加）加以判定选择：
1、 大盘弱势末期，选择因政策导向、价格因素影响，逆势而动的品种作投资性介入，以期大盘翻醒前率先获利，待大盘涨势确立持股滞涨时出局。（如春节前推荐的0698）
2、 大盘强势初期，选择前期无量杀跌、高控筹、盘底庄股作中线埋伏，以期在大盘涨升中期前已先期获得大段利润。（如三月初推荐的0972、600667、0737。）
3、 大盘强势中期，选择主流热点板块的强势品种或题材个股作短线追涨（此时风险低），以期资金效率最大化。（如前期沪市小盘股，随便找一个都赚钱。）
4、 大盘强势末期，选择超跌品种或有逆势而动习性的板块（ST？或基金）作投机性介入，以期规避系统风险。（如前期推荐的0571、600056、0931）
以上操作策略的调整，涉及到对大盘状态的判断，大盘的走势或状态判断是个非常复杂的过程。一般地说，下跌过程中市场环境、政策导向处主导地位，诸如扩容、加息、恶性事件、政策利空等，对市场的负面影响更大此，而政策利好对市场的刺激作用则有明显滞后反应。此时的技术分析处从属地位。然而，要求多数的市场参与者都能把握大盘的走势，是件极不可能的事情。但有个简单的方法可以参考，五日内上涨的家数与下跌的家数总量比大于“1”，基本可确定大盘跌势将止，后势即使再下探，只要不破前低，即可认为大盘开始筑底。上涨的过程中，对大盘的判断以技术分析为重政策导向、市场环境为辅，阻力指标高位、DMI趋向指标高位逆转等，均可视为技术调整的信号，此时如有政策利空、扩容、加息、恶性事件等，将加速大盘的调整。五日内涨跌家数总量比渐变小于“1”时，可视为大盘进入高风险区的信号。（个股的选择各人有各人的偏好，容不赘述）
二、 根据各人不同个性、工作特点、看盘时间、操作水平等因素，选择不同类型的目标个股的操作策略
操作策略的选择，离不开对自我个性的剖析，不能正确了解自我、认识自我，何谈了解市场？曾经与一短线高手交谈，他认为逢低买入埋伏还不如杀了他，那样即使赚了钱，心里也觉得百般不爽。永远追逐强势，即使输也输得口服心服。就象每人有不同的生活方式，如果一定要强迫一个人去适应另一种方式或是学别人的生活方式，那日子过起来一定很不开心，没准会在变化中迷失了自己。因此，在量身定制操作策略时，必须有个性化的考虑，再好的方法也得适合自己的个性才会是最好的。离开这一前题，就谈不上什么适用性，东施效颦的结果必定是很难看的。
按照各人不同个性、工作特点、看盘时间、操作水平等因素划分，大致有以下几个类型：
性格划分===>急躁、稳健；
工作特点划分====>专职操作、上班一族、工作时间不确定（偶尔看盘）；
看盘时间划分====>全交易时间看盘、工作时间抽空看盘、几乎不看盘；
操作技术水平划分====>市场感觉良好的高手或技术分析能力较强的高手、基本分析能力较强、综合能力较强、综合能力较差的、完全不懂的。
如果将上述划分进行组合，并与市场状态相结合，我们可以粗略地制定一个可选择的操作策略模式
1、 急躁+专职+全交易时间看盘+市场感觉良好或技术分析能力较强的高手===>以追逐强势为主要策略的操作方式，适用于大盘除弱势中期的各时段；
2、 稳健+专职+全交易时间+综合能力较强====>以分仓部分中长线潜力股、部分（略留点余地）短线强势股为主要策略的操作方式，适用于大盘上升趋势各时段；
3、 急躁+上班一族（指上班时可不定时上网的城市白领）+工作时间抽空看盘+综合能力较强===>以寻找最佳介入点和部分追逐短线为主要策略的操作方式，适用于大盘上升趋势的前期至中后期，末期开始减仓回避。
4、 稳健+上班一族+工作时间不确定（偶尔看盘）+综合能力较强或基本分析能力较强===>以大部分潜力股、小部分寻找最佳买点介入的中短线股变主要策略的操作方式，适用于大盘多数时期，其中重要的指导思想为寻找介入的安全点操作（安全点的界定，可以以预估的涨跌比大于5进行判定。）。
5、 急躁或稳健+综合能力较差===>先进行综合素质提高训练（可选择跟随可信赖的高手进行操作），以分散投资为主要策略的操作方式（可降低损失风险），适用于大盘上升趋势的前期至中后期，其它时期尽可能回避。
6、 急躁或稳健+完全不懂+几乎不看盘===>如果不肯上功夫学就没啥说的，或找个人委托经营、或回避市场（一定要自己做最好派人打入庄家内部吧，否则只能凭运气了。^o^）除此之外，每年在基金60日波动范围小于10%时去买基金，傻等涨高了卖也行。
三、 操作技巧的培养探讨
1、操作技巧的培养
操作技巧的培养决不是一朝一夕的事情，妄想迅速成为操作高手也是极不现实的。操作技巧的培养，是建立在看盘功力、技术分析能力、市场应变能力之上的（基本分析适用于选股，不在操作技巧讨论之列。）。操作技巧的培养，强调的是个人的领悟能力，对领悟能力偏弱的人而言，除了以勤补拙，恐怕没有更好的方法。我与许多可让人敬佩的高手作过交流，发现成长过程的一个共性，也就是通过经年累月的每日复盘这样单调乏味的工作，使自己的技术分析能力得到了提高。（以前还行，现在一千三百左右的交易品种看起来就很累了。）复盘的过程虽然艰辛无比，但通过从纯技术角度分析，对个股为什么涨、为什么跌，当时状态下的各种技术指标与量价的关系，可以总结出一套对自己非常有用的判断方法，这些方法也就是操作技巧依赖的基础。就象熟读唐诗一样，再遇相同的情景很快就能作出相同的反应。
如果说操作技巧提高的核心问题，是提高看盘功力与技术分析水平。那么，解决提高看盘功力的技术分析的途径，是通过对量价关系分析的深刻认识。成交量始终是左右市场状态的最主要因素，而各类证券投资理论中所表述的甚少，建议列位可以看看由周家勋、钟文所著的《炒股先看成交量》，里面有详尽的论述。
市场应变能力应该是市场心理学与信息分析能力的综合运用，这类能力的培养似乎是只可意会不可言传的事，全凭着个人悟性所定。一般地说，市场经历时间较长的人，自然而然会比经历短的人稍好；知识面广、逻辑思维能力强的人，特别是具有发散性思维能力的人（通常学理工类的好些），比较容易达到较高的层次。此类能力培养，不是刻意强化训练所能解决的问题。
2、风险控制技巧与资金管理技巧
我们所讨论的操作技巧，当然应该包括风险控制技巧、资金管理技巧。其中风险控制技巧相对要死板一点，甚至可以说不是技巧而是条款，它们包括以下内容：
A、 永不让买入获利的品种被套；
B、 设置买入价下方5%的警戒线，跌破止损；
C、 持有的获利品种最高价回落5%止盈（会看图的注意做跌破3日线的止盈）；
D、 跌破密集成交区坚决做止损；
E、 不轻易抢反弹（除非能根据技术分析研判属主力诱空洗盘，且已无多少下跌空间。）。
更多的时候风险控制条款是一种纪律，尤其下大势出现逆转时应该成为无条件遵守的铁律。

妥善的资金管理技巧，是资金持续获利能力的保障。商场如战场是许多人所明白的道理，但备用资金与战略预备队所起的作用就未必有多少人能认识到。拿破仑败于滑铁泸的原因是什么？如果与敌方一样还拥有战略预备队，恐怕现在的历史就要改写。当年林彪所创的军队三三制，现在仍然是有效的并被军队延用至今。其核心思想是，攻击队列一分为三，梯次跃进，互为掩护。如果借鉴此用兵方略，我们的资金管理（资金量太小则无此必要，仅指50万以上资金量）是否也能作如下安排：资金一分为三
A、 一部分以中长线潜力股为主且持有单一品种，无明显大趋势逆转（可用长期DMI控制头部）则持仓不动；
B、 一部分以选择最佳买点（以调整缩量为判断标准）为主要介入的依据且持有单一品种，达止盈标准或小趋势明显走弱时出局；
C、 余下三分之一部分再分为三份，其中两份用于追逐市场强势品种，一份用于对判断出错的补救，以培养良好的市场感觉。
以上方法实施过程中，应保持两份是低于市价且随时可以套现，如同时出现两份被套，除先行判断是否有必要止损外（有则止损），余下的一份资金的主要任务是对其中之一先设法补救，而不是另找新的攻击对象。此外，追逐短线强势的那部分资金，应根据持仓状态，优先选择已有的持仓品种，此法的好处在于，可有效降低原有持仓的成本，符合看对加仓原则。
3、同等机会的仓位均分原则
常有人为买什么什么不涨而困惑，假如同时发现2―3个好股出现买入机会，事前并不知哪个快或那个空间更大，往往重仓出击的那个效果是最差的。这里面除了有运气的原因，资金的分配也有很大问题。假如从概率的角度分析收益期望值，如果这种机会与操作重复N次，均分仓位同时攻击的收益率最高，符合资金效率最大化的原则。所以，任何时候都强调重仓出击单一品种，并不一定能收到良好的回报，当然有可靠情报的就另当别论。
4、 高抛低吸操作技巧简述（不对处请指正）
许多人对长线潜力股一味地捂股，收效却未见理想。这里除心态上担心抛了捡不回来，怕有踏空的风险，还有就是对自己技术判断能力的不自信。所有的人似乎都有同样的心态，如果是被套都能坦然以对，反正中国股市长期向好，套个两年也有回来的时候，我不卖就不是事实亏损，你奈我若何？然而这显然不是实事求是的态度，你亏的是资金效率以及机会。究其原因很简单，回答不外乎是“假如我一抛它就涨怎么办？”。的确，市场变化多端，对不具备判断能力的人，确实会出现如此情况。如是这种原因，除了建议恶补技术分析能力，也没别的办法。我们且不论上述情况，就当你会一点技术分析吧，以此为先决条件，下面的方法才有用。
A、当持股处盈利状态，趋势（无论中短期）出现逆转，原则是首先考虑减仓操作，其次是分析长期趋势是否仍然向好（这是先决条件），如果是，只要有差价即可回补。出现没有差价的情况非常少，如果是，可能是几个原因造成的：减仓时犹豫不决错过最好时机；回补时再次犹豫不决；主力机构骗线（敌人太狡猾我也没招）。通常上升趋势中出现的洗盘动作，不会是以单日的大跌幅而结束，所以从普遍的情况看，还是完全有差价可以做的。先不要管你回补完，股价还会跌到哪里，只要做到了有差价你的原持股成本即下降了，以后再怎么跌也不容易跌回成本去；
B、如果持股处于亏损被套的（有的是追高买入造成的，应该写检讨记录在案警示），中期趋势出现逆转时，仍然是首先应该考虑减仓操作（理由是：持有的是股票，卖出后不买其他品种仍然视同为股票，总比傻持着好。），待股价止跌出现反弹（不追），再度回落不破前一低点时回补。这样做即使是原数量回补，你也已获得一段利润了；
C、明显上升通道以及箱型整理的持股，在上轨处作卖出操作。你且不要去猜测会不会突破，就当它根本突破不了吧。即使是突破，你还可以等回抽时杀入，如不回抽则应该判断涨跌比率是否大于5，如不是则放弃。
D、在通道下轨或箱体下轨处的回补必须非常小心，必须确认无有效跌破的可能时方可回补。判定的方法：不创新低、技术指标底背离
上述方法，必须以技术分析的手段判断趋势的性质，通常我用DMI指标与QHLSR指标和自编监测获利盘状态的指标（MD回风落叶）以及周线状态判断趋势顶与趋势底。

理论上讲，交易品种无好坏之分，无论是上涨或下跌，都存在获利的机会，关键在于操作技巧与资金管理技巧上。因为下跌（通道）状态的操作难太大，通常出于对风险的考虑还是尽可能避免进行操作为好。

操作策略的选择与操作技巧的运用，在不同的市场环境、状态下不是一成不变的教条，有变化才能有生命力。否则今日的经验会使你成功，明日相同的经验可能会让你一文不名。我们所讨论的这些东西，仍然是市场中的一些表象。想要长久地生存于市场，仅从表象了解市场是远远不够的。想要成为更高层次的投资者，就必须不断地发掘自身的潜能和深层意识的感知度，在历练中达到知行合一，以期透过表象对深层的内在机理作出迅速的反应。如果仅是为了赚钱而炒股，从心态讲已经达不到最佳境界，炒股的乐趣应该是一种思想认识的升华。

罗嗦一大堆，不一定有用。欢迎大虾们拚命砸砖头，让我看看里面有没有金砖。：）

其实，掌握好了均线理论就足够赚的盆满钵溢了；
其实，一年只买卖一支股票就够了；
其实，如果你的资金在100万以下，一年翻番并不难；
其实，每日亲手画手中个股的K线图才会让你的思维波动和主力一致；
其实，真的不要太贪，因为股市里的钱是赚不完的；
其实，真的不要太怕，因为共产党是不会让股市崩盘的；
其实，主力也很难，他们都很怕出不了货；
其实，底部放量突破就应该关注了，不管是真是假；
其实，也许再坚持一会儿，洗盘就结束了；
其实，中线心态，满仓一支股，手里留点，逢高出点，逢低接点，滚动操作是上策；
其实，看头才是最需要锤炼的功力；
其实，做短线最主要的是看成交量和换手率；
其实，每日的量比榜和成交金额榜就是短线的黑马榜；
其实，买入正在上涨的股票才是最安全的；
其实，看到长期横盘后底部带量向上突破的缺口，就说明你的财运来了，即使这个缺口只
有一分钱价差；
其实，最管用的是技术指标的背离，而不是这个指标当前的数值；
其实，把大盘和个股的K线图叠加起来，就可以判断该股有无主力，主力强弱；
其实，敢于适时斩仓才是在这个场子里生存的根本；
其实，无论什么方法，你只要掌握了一种，就足够了；
其实，分时走势中，白线和黄线距离突然垂直向上拉大很多，就是短线出货的绝好机会，因为你一定有机会再补回来；
其实，洗盘和出货最重要区别就在于一个量缩一个量增；
其实，短线一定要看15分钟的K线图，根据KDJ可找到当日的进出点，根据OBV可判断主力的意图；
其实，如果你真的要做长线，就把K线图设置成30、60、120日；
其实，如果你有足够的技巧和胆量，大盘放量上攻时，你完全可以追龙头股的第一个涨停，说不定一周就能赢利50%；
其实，强势上攻的股，出风险提示公告可理解为“开盘就追吧，至少还有3天的涨头呢！”；
其实，短线可在ST摘帽的那天介入，你要坚信丑小鸭已变成了白天鹅，怎么着也得扑腾几下；
其实，新股上市的第一天，开盘30分钟的换手率达到40以上，就已经说明了问题；
其实，真正高手往往不会在股票明显进入下降通道的时候出货，而是更早；
其实，在股市里，会休息的人才会工作，为了自己的钱袋而工作；
其实，如果你能做到“有风驶到尽，无风潜海底”，那你就会发现，其实，做股票是很轻松的！
其实，炒股真的不难！
其实，我也是亏了很多钱，才知道的这些！！！千万不要告诉我，其实，你不懂我的心！

最简单就是最实用

提要：谋取大牛市大暴利要放弃熊市的一套，采取适应大牛市的操作方略。要“贪一点”，要敢于追
逐5成、甚至翻倍的机会。切忌一天到晚想着逃顶，对后市巨大升幅要有想象力。从做作短线改为中长线。

　　 随着行情的发展，1300点重大历史性、技术关口被放量突破，大盘牛市特征越来越明显。作为投资
者如何根据大盘的全新特点，操作上相应要作什么调整，才能谋取到大牛市带来的大暴利？广州万隆理财
网大牛市指路专栏深入研究之后发现，最重要的一点就是：在操作策略上面，必须及时地放弃熊市的那一
套，及时采取适应于大牛市的、全新的操作方略。

　　 那么，适应于大牛市的、全新的操作方略又是什么呢？我们认为：

　　 一、针对市场暴利机会显著增加的新特点，相应地操作上要学会“贪一点”，要敢于追逐5成、甚至
翻倍的机会。

　　 也就是说，要从熊市的只追求一、二成利润的目标，大幅提高到大牛市的五成、甚至一倍的营利目
标。目前股市暴利机会显著增加，600888的新疆众和两周翻1倍，600489的中金黄金一个月暴涨了120%，
000060的G中金一个月100%的利润，000751G锌业一个月涨了1.4倍。等等。至于七、八成升幅的还有00087
8的G云铜、000630的G铜都、600547的山东黄金，等等一大批。可以说近来市场暴利机会多得数不清楚。
它是大盘步入大牛市的一个决定性的特点。大牛市与熊市的根本区别就在于它的机会很多，很容易就谋取
到暴利；而熊市则特别容易输钱。

　　 近期投资者即便买到好股票，买到主流热点有色金属板块，最多也只是赚两、三成，甚至一成就
跑掉了，入宝山仅捡芝麻而回。究其原因，关键还是熊市的操作策略再做怪：

　　 1. 是怕输的思想仍然很严重。导致一旦有一点利润就十分满足了，思想上就特别患得患失，特别怕
纸上的利润化为乌有。一有风吹草动就马上抛出，结果是错失良机。

　　 2. 就是思想上想不到它会涨得这么厉害。思想上想不到也就不可能在行动上把机会把握到手。由此
可见，基于目前股市已经具有明显牛市特征，我们建议投资者在操作策略上面作重大的改变：

　　 第一、以捕捉阶段性主流热点为炒作的主要目标。因为这类个股一段时间内的升幅特别大。也是市
场中最大的投资机会。

　　 第二，盈利的目标应该从熊市的一两成，大幅调高为五成，甚至七、八成。这样当你持有主热点时
才能获得其丰厚的暴利，否则你的盈利目标仅为两三成，达到目标后主力一震仓就把你震出来了，始终无
法把市场给你的暴利拿到手。

　　 二、切忌一天到晚想着逃顶，对后市的巨大升幅要有想象力。

　　 熊市最大的特征就是持续上升的时间很短，很快就重归慢慢熊途。所以熊市过来的人时刻想着逃顶，
把逃顶看作是最重要的事情。一有风吹草动，或者指数盘中跳水，或者有利空消息出来，就立即忙于逃顶。
其实在大牛市中上升的持续性远远超于熊市。有些证券理论家开玩笑说，多头市场就是由多个“头部”组
成的市场。意思就是说，在牛市中它是有很多个很像“头部”的头，实际上回过头看，那都只不过是一些
中途性的小调整、一些震仓而已。关键还是投资者心中有熊市不解的阴影，很容易就把这些小调整误判为
阶段性顶部。今年的行情现在看来，市场数次发出的阶段性顶部已出现，实践证明都是错误的，都是投资
者心目中的“头部”，都是多余的、幻想的“头部”。

　　 所以针对目前行情已经具有明显的牛市特征，投资者在操作策略上要做一个重大的改变， 这就是：
要放弃一天到晚疑神疑鬼、怀疑顶部到来的特点，要放弃熊市中老是要逃顶的炒作方法。现在离大牛市的
阶段性顶部还有很远的距离。要对大牛市巨大上升空间有充分的想象力，要敢于持股。只有这样才有可能
赚到大牛市带来的丰厚利润。

　　 三、操作上要从做短线为主，改变为作中长线为主。

　　 熊市中绝大部分投资者都是以短线操作为主。原因是熊市的上升是短暂的，而下跌是持续的、永恒
的。所以只能做短线，做长线损失会十分惨重。但是目前大盘已经步入牛市，市场的总趋势已经从持续下
跌转为持续上升。这样要赢得牛市的暴利，就一定要持股，一定要学会长期持股。如果仍然只是采取熊市
的策略，只是短线持股，长时间持币，则只会白白错过机会。所以投资者一定要针对市场性质的改变，及
时放弃熊市中做短线的恶习(在大牛市中看来)，一定要学会中线、甚至长线持股。要从熊市中的持股睡不
着觉，转变为大牛市中的，持币睡不着觉。

选股要选龙头股买入是成功的85%，如何买的安全赚的开心呢？
一，技术为先
1 选择周线均线为多头刚刚发散的个股
2 周线RSI 50以上，或CCI 100以上
二，基本为重
在选择的个股中，在看基本面是否支撑个股大涨。技术分析是工具真正能赚钱靠的是正确的策略和良好的心态。如何做到就要从基本面下手给自己以自信。
1 看是否符合国家政策和国际潮流
2 看产业是否前途良好，产业景气度如何
3 个股在产业中的地位，如占有率，毛利率，技术优势资源优势等
4 大盘的配合程度对个股的升幅影响很大
总之，技术上要广泛的学习积累，但最后使用应该尽量简单实用。
谈过恋爱结过婚的人都知道，在选择爱人的时候一定有一些的原则。无论是看上了其漂亮的外表，还是喜欢上了其厚道的本质，亦或是看上了其家世的殷实，还是喜欢上了其权势或金钱。总之，要有一定的原因。正如毛泽东他老人家说的：世上没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨。股市中人选股也应该有一些原则，但无论多少条原则，有一条必须具备：一定是市场中的强势股。
所谓强势股，我的理解就是：一方面是比大盘的中长期走势强；一方面是比同板块的个股的走势力强。
市场中涌现出来的。能够表现出强势，一方面说明近日有大资金关照，主力运做作积极；一方面也说明散户等其他力量也在关注此股，并有一定的资金在参与。
为什么有些个股在大盘血雨醒风的时候表现出强势？无论是主力为了拉高出货，还是先知先觉的主力开始建仓，总之，是有大资金在关照，有主力在积极地工作，作为小散户，特别是那些有着丰富的市场经验的散户，对早于大盘止跌的个股，对走势强于大盘的个股一定要加以关注，将其放进自选股中加以跟踪。当其符合你的交易系统的时候，在第一时间根据大盘及个股所在的位置，以一定的仓位进行参与。
强势股也各有不同。有的强者恒强，走独立行情，这应该是中线投资着的最爱；有的昙花一现，高举高打快上快下，为短线投机者的所青睐。无论是中线参与，还是短线狙击，都应该以各自的交易系统的买卖信号为准，在根据大盘的位置适当的调控仓位的前提下进行交易。
存在的就有其合理性。既然个股不与大盘及板块中的个股同步涨跌，肯定有其自身的道理。无论是其基本面发生了变化，受到了主力资金的关照；还是主力主力想拉高逃庄，脱离该股，我们很难知道其确切的上涨的原因。在只有做多才能赢利的中国A股市场，搭主力的顺风车，是我们小散户应该做的。只是做对了，别在自己的交易系统发出出局的信号的时候，还贪恋利润忘记出局使利润大幅缩水，甚至出现不赢反亏局面。
强势是市场给我们发出的信号，我们要仔细地分辨信号的真伪，分析个股所在的位置，在符合交易系统的时候敢于第一时间出手，在出现危险提示的时候能够舍得退出。

真实案例：一个散户8年43倍的炒股致胜秘诀！
【编者按】本市有一个叫徐元晦的投资者，自1993年入市8年来，到2000年年底，账户市值为560830元，是8年前1993年底的13027元的43.05倍，也是1993年来总投入股市金额84531元的6.63倍，而同期上证指数只上涨了2.49倍。不但如此，据说他现在不但不阅读证券类的报刊，而且甚至也从不去证券公司查看行情。那么，他又有什么投资秘诀呢？开始，这位投资者并不愿接受采访，后来，经过多方努力，他终于答应在家中接受记者的采访。
　　于是，在一个炎热的下午，怀着极大的兴趣，记者决定前去一探究竟――
　　在本市西南角的一幢普通的公房里，记者见到了他--一个四十多岁中年人。他的脸上，完全没有写着在股市中已苦战了八年的经历，反而是一脸的悠闲与自在，但他对于记者最关心的问题--自己投资股市8年的致胜秘诀始终闭口不谈。最后，经过记者的一再要求，他才把自己的"家底"在桌上亮了相：几本记载着他8年来每笔交易的厚厚的账册以及一张记录着他资金详细变动情况的记录表。 　
　　发现了他的致富秘笈
　　徐元晦是在1993年6月进入股市的，当时的大盘整体呈现着向下的走势，而他初入市，买股票也没有什么具体的原则，最后甚至到了只要哪只股票的名称听起来顺耳就买进，而一旦行情不对，就马上卖出。他当时就买过辽源得亨，原因很简单，只是因为得亨用上海话说起来有大亨的谐音，当然，这最后带给他的，只能是巨大的亏损。这样，他从“天桥”、“兴业”、“异钢”到“峨铁”等等，轮番轰炸，而战果却是1993年一年亏了19.58%。进入1994年，情况并没有好转，那年的亏损更是创纪录地达到了72.48%。
　　虽然连续亏损了两年，好在他从投资股市一开始就对每笔交易进行记录，并在此基础上，编制了一张自己的资金状况变动表。而最为与众不同的，就是这张变动表特别的详尽，包括当年买入、卖出笔数，当年持有股票的帐面盈亏，A、B股合计盈亏以及年末账户总值等22项。而每个数字，都按照他自己真实的交易情况加以记载，没有丝毫的水份。当时，他通过分析表上1993、1994年的资金变动状况，发现他这两年的亏损主要是由于过于频繁进出，屡买屡套所造成的，他说：“当时看着这张表，就有一种感觉，就是在股市，做短线的结果只能是一个亏字。不过，那时，这还只是一闪而过的火花，还没有上升到成为自己的一种理念。”
　　于是他耐心起来，从1995年初开始就一直捂着上实联合、申华实业等一些股票，终于，在那年的5月18日，国家宣布暂停国债期货的交易，股市出现井喷上涨，他初尝了胜利的战果。“其实，这张表就是我投资致胜的武器！在投资者中的确也有一些人是记账的，但却绝少有人记得像我这样详细。”
　　在入市8年后的今天，他一边翻着他的账册一边继续对记者说道：“你看这张表，我从1995年起年年盈利，在1996年末实现了盈亏平衡，并在以后每年都跑赢了大市。从现金存取净额的情况来看，我从1997年始就不再依靠新存入资金来取得较高的投资收益，而在1995、1996两年，一旦排除新增资金因素，账户总值的增幅就明显降低。我现在长期持股，而原因明显地由过去的被套后被迫长期持股，转变为有赢利但因该股行情未到头而持股不动，也就是实现了从等待解套到主动买套的大转变。另外，你有没有注意到，从我每年收益来源的分类来看，中长期的投资收入已远远高于中短期的投资收入，并且在2000年我的盈利额已高于该年的年交易额。”
　　“我在平时经常会看看这张表，如果发现自己的投资出现什么问题，就会及时修正。”听他说着，我和同来的摄影记者一起仔细地从头至尾把这些账册翻阅了一遍，并抓住机会，立刻用照相机把它拍了下来。
　　点评：不论股票的名称好听不好听，好股还是好股，劣股还是劣股。而频繁地做短线，完全跟着感觉走，最后的结果，只能是亏损。股市太过瞬息万变，股票又太过繁杂，你怎会有可能把握得那么多呢？现在，很多投资者，都喜欢通过电脑上的K线图来作出自己的投资决定，而却没有想到要仔细回顾一下自己过去的投资曲线，而这恰恰是你可以发现自己投资弱点，从而把握致胜机会之所在。
　　入市的良机：盛极必衰，否极泰来
　　回顾徐元晦8年来投资生涯，其中三次重要的长线投资，对他最后成为股市的大赢家起到了决定性的作用。
　　1997年5月7日，经过多方面的分析，他决定买入轻纺城。他说：“当时我已开始接触到长线大师巴菲特的一些理论：就是你要买的，是一个能够有稳定盈利的桥梁型的企业。而轻纺城是一个经营轻纺产品的大市场，就是一个典型的收费的桥梁。”在持有轻纺城股票一年多之后，他全线出局，首次获得了一次大胜。在这之后，他又选择了多佳股份，当时，他仔细研究了该股的招股说明书，发现它将投资的一个项目--染印一体化，有着很好的前景，其投资收益十分可观。结果，在整个1998年中，沪深两地的股市都出现了不同程度的下跌，而这只股票却逆势上涨。他总共持有了22个月，而最后获得了近6万元的回报。
　　1999年的5月19日，在股市行情又再起波澜的那天，他再次入市，这次他的对象是一个很不起眼的名称为河北华玉的深圳股票。而买入之后，他也没闲着，不但去信向公司要了一些资料进行深入研究，而且又风尘仆仆地去开了股东大会。以后的一段时间里，他就一路持有这只股票，一直按兵不动至今。而此股最终也没有让他失望，在2000年的一年时间里，上涨了近90%。问起他为什么至今不抛，他神秘地一笑：“因为，我在开股东大会时，了解到该公司潜在的一个特大利好，到现在还没有兑现，所以，好戏还在后头。”河北华玉终于成了他赚得最多的一只股票，他的成本价在10元多，而现在，账面利润已经达到了20万。
　　而谈到B股市场，他的回答却让记者大吃一惊：“我现在满仓PT水仙。”而且他还是在水仙退市前的最后一个交易日，以0.173美元的价格抢入的，这似乎与他以往的操作风格有点不符。看到记者疑惑表情，他笑着说到：“其实，我只关注两类股票。一种就是所谓的好股票，但是，这类股票只有在别人还不知道它好的时候，才值得买入。另外一种，就是被所有人都唾弃的股票。就像我从来也没有买过ST股票，因为，它们还没有到人人都不要的地步。但我却经常买一些PT股票，因为这些股票才是真正的无人理睬。我现在就持有一些PT农垦商社和PT网点，而这次买入PT水仙也是基于这个思路。只要你耐心地长线持有，一旦这些股票自身有了质变，那你就有可能获得几倍的利润。”
　　而在1995、1996年，他也有意识买过转配股。当时，他的做法就是：如果哪个股票要进行转配，他就在合适的价位买进，然后等它除权转配，再把本股抛出。而其中的福建豪盛是一个特例，当时这家公司的1600万股转配股全部向社会公开出售，售价2.5元/股，在发售的当天，7分钟内就被人一抢而空。而他由于先知先觉，一早就填单入市，也分得了一杯羹。最后，他是在10元多的价位抛出该股的。买转配股他一共投资了16000多元，而得到平均的收益是6倍。这时，他笑着指指放在厅中的那架三角钢琴：“这就是用转配股赚的钱买的，花了近40000元，因为这一直是我太太的一个心愿。”
　　点评：看来“长线是金”这句话是没有错的。徐元晦的一个投资秘诀就是要买市场上还不引人注目的好股票，像河北华玉就是一个典型的例子。而盛极必衰，否极泰来，是徐元晦的又一个投资心得。其实在某类股票最不被人看好的时候，也正是你入市的良机。因为这时，它的价格最低。而如果你认为它有投资价值，就应该大胆介入，长线持有，或许就会有意想不到的收获。
　　成为股市赢家的关键
　　正采访中，徐太太回来了，记者抓住机会和她聊上了几句，说起丈夫炒股，他太太的第一句话就是：“钱的方面，我随便他！”而“报喜不报忧”是她对自己丈夫炒股的评价。
　　其实，他们是在1990年才回到上海的。二十多年前，作为知识青年，两人去了安徽，同在当地的一家医学院工作。当时，他们的收入都很低，每月也都只有几十元钱。记得在刚调回上海时，要买家俱，而当时一套最便宜的也要2400元，但他们身边却只有2000元，最后，还是借了400元才买回来的。听到这些，记者不禁看了看那套家俱，而眼光最后又落在了那架三角钢琴上。
　　当然，丈夫赚了钱，首先想到的就是妻子。妻子喜欢弹钢琴，最大的心愿就是想拥有一架真正的三角钢琴，而丈夫的投资却帮她了这个心愿。另外，他们也十分喜欢旅游，这几年间，已经到过十几个省观光，还出了两趟国。而徐元晦最特别的习惯，就是每年，他都要把全年的公休调在一起，然后去参加一次异地的股东大会，这对他来说既是旅游，并且也的确给他的投资带来了不小的帮助。
　　1998年，他第一次参加了轻纺城的股东大会，而第二年在多佳股份开会，中间发生了一个小插曲。当时，他一大早便赶到了这家公司，但是股东大会要在下午才举行，他实地参观了一下之后，中午便自行外出吃饭。这时候，他突然发现这家公司的很多员工也都在外面的大排档吃饭。此时，他灵机一动，在其中的一家坐定之后，便借故与同坐的两位员工攀谈起来。在交谈中，他了解到，他们的收入不是很高，但每天的工作却十分繁忙，经常要加班加点，工作到很晚。他立刻觉得这是一个重要信息，说明公司的生产任务重，也预示着公司的销售形势一定不错。这一信息的获得，也为他后来在多佳股份上打的那个大胜仗奠定了基础。
　　而最令他难忘的，是2000年河北华玉公司的股东大会，那次他成了参加会议的惟一的公众股股东，并且还是异地的。那此会议的地点是在河北的邯郸市，而到了开会的当天，他才发现，他不仅是这次会议的惟一的公众股股东，而且也是该公司上市四年来惟一去参加会议的公众股股东。当然，这次开会也是不虚此行，通过实地了解，他探知了这家公司一个潜在的特大利好，而直至今日，这个利好还没兑现。他笑着说：“这个利好从没有报道过，而且去开会的只有我一个人，也许，我就成了惟一知道的投资者了。”而今年的5月8日，他又去武汉参加了汉商股份的股东大会，当时开会人也不多，记者采访他时，他正在阅读汉商公司给他的来信，他说：“很多异地上市公司还是很欢迎你去开股东大会的。”
　　点评：生活、投资两不误，自然是我们股市中人所要达到的一个理想境界，深入地了解上市公司，又是每一个投资人必做的功课，而参加股东大会就是其中一个很好的方式，这倒可以给那些每天紧盯K线图的投资者一些启示：只有真正地了解了自己所投资公司的基本面，才会使你做出正确的投资抉择，坚定你长线持股的信心，并不会被股评家们的花言巧语所吓倒。人在江湖，风风雨雨，对于那些身在股市中沉沉浮浮的人，家里人也要多一份理解，多一份关爱，而少一点埋怨。放宽心，随遇而安，这样，你就可以成为一个轻松的富有者。
　　眼看时间不早了，记者准备起身告辞，徐元晦最后这样说道：“比起那些大户来，我也不能算是发了大财。这次，我之所以接受采访，就是看到身边有很多人在股市里整天忙忙碌碌，而最终却没有什么收获。我想把我的经验告诉大家，尤其是那些散户朋友们：想做好股票，就是要做到怎样才能'不关心'你手中的股票，而多从更深的层次考虑问题，这是你能否成为股市赢家的关键。”
如何选股票，ETF比较简单，你们知道，一敲买入行了。第二，选一支好股票，握住，获取稳定的收益。从三个侧重把握它。第一，一定要充分交换。第二，目前股票位置处于筹码交换集中区域的上部。第三，近期成交量萎缩。

　　为什么这样。从主题股票投资的四大要素来分析原因。股票投资的话，我分析把它分为四个基本要素，其它包括技术指标，包括有人讲空间，空间也可以分成时间和价格，最后归结为四个基本要素，量、价、时、人。

　　量是什么？量就是筹码。价格表示一个位置。时间表示筹码密集的一个指标--密集度。人，就是投资者。

　　成交量我们知道每天股票成交有大有小，代表筹码的转移有大有小，什么时候成交量越大表示愿意买入股票的投资者和卖出股票的投资者意见相反性越大。相反，如果在某一个位置上没有成交量，说明大家对这个价格比较认可，买入的人比较少，卖出的人也比较少。假设在股票下跌中出现了大量的换手，出现了大量筹码转换，如果价格继续下跌，说明比较大的差异，大家都发挥自己的水平去买去卖，形成一致的认识，认为价格会继续下跌，意见比较一致的时候，只需要很少的成交量就可以把价格打压下来。筹码的转换是具有一定阶段性的，比如说在五块钱大量的筹码发生转换，这时候可能有4.8元想买入的人看到价格筹码发生大量的转换赶到5块钱去买，5块钱价格发生转移之后，大量成交量放出之后，中间是有4.5元，中间有大量的价格差的。

　　如果筹码经过大量转换或者成交量进行大量的转换，价格上升了。可能最初量需要很大，但是上升的过程中，一般的情况下都要最密集的成交量，这是筹码转换的过程。大家形成一致的认识，不需要很大的成交量就可以把价格拉升很多，但是如果没有筹码转换价格往上走的话，需要很大的成交量推动起来，就是价升量增的现象。这样情况是前期筹码没有充分转换的情况才会出现。如果不是价升量增的话，很少量的筹码就可以发生转换。价格在5元和4.5元之间震荡，最后价格停在5元的高位，同时成交量萎缩，就是同时缩量。这时候价格经过筹码的转换之后，在高位，大家卖出的意愿和买入的意愿已经达成了基本一致的看法。这时候代表多方获胜。

　　在这种情况下，价格再上涨的时候，压力就比较小，或者说这种股票往往具有很好的上升空间。这是我们刚才说的三点。

　　第一点，筹码充分转换。第二点，价格相对高位。第三点，缩量。这样的股票就是我们刚才说的第二种股票，你捂住它，不经过很长时间它就会有涨幅。缩量价格涨幅最好不要太大，比如说50 - 60％的涨幅。牛市可以放到80％- 100％之内的涨幅都是很正常的。

　　还有就是时间和投资者的问题，这是我们需要讲的下一个问题。如何利用板块抓取股票上升最快的一段，那就是抓取快股。

　　第四点，涨幅要比刚才的涨幅位置更高。第五点，是时间，密集度更大。怎么解释这个概念？快速上升的股票比我们所说的位置更高，首先有一个缓慢的过程，到达一定的高位以后形成板块，之后突破，在更高的位置突破。因为突然突破，大家对价格上升的高位不认可的情况可能性会更大，会出现换手，筹码不能在短时间内分散掉，在比较短的时间里成交量比较大，这时候价格突击起来之后会有一个很高的上升。

　　现在看一支股票，在目前这位置，应该说比刚才的位置更高，房地产是近期的一个热点，前期进行筹码转换，位置上升到更高的位置，在这个位置筹码密集，开始转换，转换之后上升到一个更高的位置。首先，第一天它是放量突破，密集度比较高，放量完了之后出现一个快速的拉升，这时候我们选股票，这种股票从特征上来讲具备这五种特征。但是操作的时候还有更多的细节。

　　快股从形态上具有这几种特征，首先有一个密集区，然后冲到一个高位，经过短期缩量过程，或者少数情况下，直接在密集区的中上部，突然拉出一根阳线，长阳。大家注意它的换手率，一定是在3％- 12％之间，如果超出12％，表示大家认可度比较差。具有一定的不确定性。这主要从换手率看。拉起之后，往往要经过一到十个交易日的盘整。这种调整有几种形式，第一种是强势的调整，这是最好的股票，第二种是长阳，最好是5 - 10％以后，第二天一根阳线、长阳，最好是7 - 8％的涨幅最好，这代表主力拉升的空间很大。还有一种是相对弱势的调整，本身是收小阴线的，甚至要调到阳线的最低点，这种调整是这根阳线不能破，如果把阳线最低点打破了，你就要考虑这支股票是不是一种假突破。之后会有快速拉升。我们买入在第二天、第三天买入都可以，有时候是追高买入，往往在很短的时间内，比如说十个交易日或者一个月之内往往会有40 - 50％的涨幅。

　　这里面大家一定要注意一点，由于我们市场上有很多的短线机构做，也会形成阳线，短线机构也会选择题材股票或者市场比较充分的股票，同样也会拉出相同的阳线，这样的情况下如何区别。今天我只是点一下，有兴趣的朋友自己悟，就是分时线，很多同志做这么久从来不看分时线，价格这里有很多的代表性的东西，比如说买入五档的成交量和卖出五档的价格，还有月线、周线等等，大家一定要从分时线去寻找它。真正要往上拉升的股票有什么不同，有人说我看阳线、均线都一样，为什么结果不一样，往往区别就在分时线，好的分时线会代表高位强势横盘。股票在很短的时间内拉起5 - 8％的位置，然后在高位横盘不动，表示价格在前期的位置达到均衡，后期迅速拉到一个高位，或者5％、10％，卖盘数很多，高位资金全部揭掉，短期内拉起来，就会出现筹码。第二天不断调整也好，或者小调也好都是吸取筹码的过程，如果第二天再出现这种分时线，就是继续让高位换手，股票也会上涨到很高。

　　短期机构内如何做盘，四个小时交易时间，三个半小时跟着大盘晃，最后30分钟拉起来，这种股票就是短线机构操作的特征，做起来就把股票卖掉，而不是继续追涨。不管从短线机构操作来看，或者鼓励长线机构操作来看，都会有短线调整。很多人做了很多年股票，不知道同样的阳线，我买了跟你同样的股票，为什么你挣钱我不挣钱，我说是经验，但是经验是什么？大家自己去总结。

　　我告诉大家明天什么股票要下跌。这支股就要调整，看它的分时线最后拉起来了。这是一种概率问题，如果拉的高度越大，说明它调整的东西也越高。选股票是一个统计概率的结果，大家自己可以做统计，最后还有一点--投资者。

　　投资者是股票交易中最重要的因素，许多人对投资者的理解不透彻，投资者牵扯到最基本的影响因素就是基本面，什么叫基本面？很多人一直没有搞清楚。许多人跟我讲，我做价值投资，它的市盈率20倍，或者未来增长速度怎么样。我老讲一个问题，97年市场火爆的时候，如果有一个人告诉你一支股票有15倍的市盈率你会玩命追，要是去年有人这样告诉你，你一定不会买。因为投资者对它的看法变了。是投资者跟基本面的互动关系，这就是索罗斯所说的反射理论。如果股市真有价值中枢的话，比如说市场上比较好的股票有20倍市盈率对应的股票是5元，大家认可它的话，可能会达到7元，如果不认可的话，可能价格只有3块钱，其实对投资者来讲只要追求3元到7元的价差都可以了。很多基金激励很厉害，很多研究员比上市公司更了解这些行情。有一些朋友说03年行情非常好，纺织行业的股票很好，有的人没有感觉到，后来他们的很多订单就来了，他们一直很规范，但是一些制度和操作使他们没有达到一定的水平。作为投资者，我们要发挥我们的长项，我们的资金少，要踏实去做。　

广大散户投资者中，有很多人属于职业投资人，这些人最大的优势就是有大量的时间盯盘，可以频繁操作和波段操作，天天盯着盘面，就不可能安于做中长线投资，看着每天有股票涨停跌停，而自己所持股票时而盈利，时而深套（其实也只有5点8点）其中，必然就会形成一种检讨自己的心理压力，一有机会便会动手操作。

采取高抛低吸的波段操作，实现资金的有效应用，从而实现利润最大化，也不失为最佳的盈利模式。本文仅就波段操作进行探讨。

据我所知，一般投资者在这样的操作中，失误率相当高，我结合自己成功与失败的经验，认为简单的高抛低吸是失误的很关健的因素，有必要结合个股上涨过程中的相关波段、及相应时期的操作方式进行深入的探讨，从而掌握出入时机，方能实现赢利目的。

如何做好波段操作呢？

一、首先要弄清个股走势的几个重要的阶段：

1、主力初期建仓阶段：主力初期建仓阶段无疑是当股价处于底部的时期；

2、股价的初升段；

3、股价主升段；

4、股价末升段；

5、股价做头阶段

6、股价的下跌阶段；这个阶段本人认为最好是不参与操作，也就不进行细分了。

二、各重要阶段的特点及操作策略：

1、初始建仓阶段的特点及操作策略：

A、主力初始建仓阶段，在不考虑长线主力因素的前提下，可以以股价跌至前期历史低点为判别的初步依据，此时个股走势有如下特点：1、所有短中长期均线皆在五日均线的上方；2、成交量在近期经过一波连续大幅（累计跌幅不小于20点）下跌后也见了近期地量；3、多个指标显示超卖；

B、新股发行上市建仓，首日换手率大于50％，三日换手超过100％；如未达到这些指标，主力建仓的时间就会延长，前三日的成交量还要根据流通盘大小进行确定，

C、在这个期间，波段操作者介入抄底操作的风险是很大的，尤其是发行上市超过两年以上的股票，股票经过，送、转、派、增发股，主力经过两年以上的高抛低吸，其持股成本计算很困难，有的主力所持股票甚至干脆就是利润部分，所以常说股价没有底就是这个道理，但是如能掌握得好，从个股走势中发现超跌反弹的机会，短线利润也很可观。

有很多书籍介绍了很多抄底抢反弹的办法，这时就不一一抄袭了，仅介绍一种本人有点心得的特点如下：当股价在底部阶段，成交量三日内逐日呈温和放量走势，并不一定连收三阳，而股价并未大幅上涨时，可择机介入，持股期间，如成交量进一步放大，股价上升则继续持有，如放量下跌应及时出局。

该阶段反弹开始后，预期最大收益只能定在放量下跌与低部之间的75％以下。反弹结束前应及时出局。

还有以V型反转的形式出现的超跌反弹，这类个股很难从前期走势中，找到即将启动的痕迹，这只能从主力操盘的历史习惯和突发外部因素来分析，而反弹高度一般都会超过前期下跌平台。

综上所述，底部波段操作的机会，对于波段操作者来说，只有两种类型，一种是温和放量型，温和放量的连续或间断拉升高度只有加速下跌的70％左右，操作者应及时获利出局，而后又将出现洗盘和模盘、回抽确认，如未及时出局，前期的获利可能全部丧失。另一种是V型反转型，这种型态是连续放量拉升，直到前期下跌平台上方，能抓住这样走势的股票，短其收益是相当可观的。

个股结束了底部初升段后，短期均线，如5、15、30日均线成多头排列，但60、120、240日均线线仍在股价的上方，个股走势将进入一段不长时间的回抽确认和模盘整理，一方面主力需要洗去浮筹，抬高股价重心，技术上，要修复超买的指标，还要等待中期趋势线走平和接近，才有可能顺利进入主升段。

注：这里不可能详细描述各种底部形态，也不可能结合超跌的各种典型技术指标进行说明，仅简要说明一下底部盈利的机会。

以上为书籍的全部内容，祝您阅读愉快。