超越专业投资：一位业余投资者的股市获利之道 - (EPUB全文下载)

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书籍内容：

超越专业投资：一位业余投资者的股市获利之道
臧蔚
中国经济出版社
图书在版编目（CIP）数据
超越专业投资：一位业余投资者的股市获利之道/臧蔚著.北京：中国经济出版社，2016.6
ISBN　978-7-5136-3660-5
Ⅰ①超…　Ⅱ①臧…　Ⅲ①股票投资—研究　Ⅳ①F830.91
中国版本图书馆CIP数据核字（2016）第141488号
策划编辑　燕丽丽
责任编辑　王　建
责任审读　贺　静
责任印制　巢新强
封面设计　任燕飞
出版发行　中国经济出版社
印 刷 者
经 销 者　各地新华书店
开　　本　710mm×1000mm　1/16
印　　张　18.75
字　　数　277千字
版　　次　2016年6月第1版
印　　次　2016年6月第1次
定　　价　48.00元
广告经营许可证　京西工商广字第8179号
中国经济出版社　网址　www.economyph.com　社址北京市西城区百万庄北街3号　邮编　100037
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目　录
前言
第一章　证劵投资的五种武器
第一节　天使与魔鬼——股票和融资融券
第二节　证券中的“灰姑娘”——债券和正回购
第三节　黄世仁与杨白劳——分级基金A与B
第四节　皇冠上的钻石——可转债
第五节　潘多拉的魔盒——期货和期权
第二章　宏观经济、行业与企业该如何分析
第一节　宏观经济分析重点
第二节　行业分析重点
第三节　好企业与好价格
第三章　财务报表要这样读
第一节　读懂资产负债表
第二节　读懂利润表和现金流量表
第三节　读懂财报的其他科目
第四节　财务造假与财务分析常用手法
第四章　交易模式的选择
第一节　无风险交易模式——收益有些低
第二节　低风险交易模式——学会套利
第三节　ETF与动态再平衡——权衡风险与收益
第四节　配对交易——风险对冲
第五节　价值投资理念与规划——交易之道
第五章　正确认识趋势交易（暨程序化交易）
第一节　解读趋势交易原则
第二节　详解海龟法则
第三节　构建自己的趋势交易系统
前言
绝大部分投资者都与我一样，是半路出家的非专业人士，在这个云谲波诡的市场中与专业人士同场竞技，想要顽强地生存下来并取得盈利，学习金融和财务知识来提升投资能力当然是投资者的不二选择。但是，我从证券“小白”到初步实现财务自由的自学过程中，深切感受到适合初学者的投资类书籍并不多，尤其是结合非专业投资者自身优缺点的图书就更少了。
我将目前的投资类图书分为四大类。第一类，经典型。这类书都是世界级投资大师所著，他们长期的投资成果已经证明这些方法的正确性，但普通投资者由于不具备基础的专业知识，无法完全理解其中精髓，因此更适合进阶者而不是入门者。第二类，鸡汤型。这些书是有一定知名度的专业人士所著，将投资原理解释得清清楚楚，但没有具体操作方法，投资者通读全书后在真正交易时仍然一片茫然，无从下手。第三类，幸运型。这是由在资本市场中大幅盈利的实战者所著，但这些方法只适合市场的某段周期，一旦市场风格改变，采用这些方法不但无法获利，甚至会出现亏损。第四类，忽悠型。此类方法完全不着边际，以技术型图表为主，指出呈现何种指标或形态时应该买入，结果盈利概率并不高，而且出现亏损后的处理，书中往往只有一句抽象的“及时止损”来应对。
我认为，归根结底，证券投资只涉及“择时”与“择股”两个要素，因此我的投资系统只包含两个步骤：（1）通过简单的估值动态再平衡方法，机械地确定何时买卖和仓位比例这个择时问题；（2）至于择股，入门者可选择最普通的指数基金组合，进阶者可亲自挑选具体股票来进行组合，然后在这些组合内的标的之间进行套利和配对交易，获取超额利润。专业投资机构的强项是对行业与企业的精准分析，弱点是资金庞大导致短期内无法随心所欲调仓换股，而普通投资者则相反。就我个人而言，借助该交易系统，长期内获得了3项收益：（1）无论指数基金还是具体股票的组合，平均收益率必然等于或高于GDP的增长率，年化为8%～10%，这样就能弥补自身对企业分析有所欠缺的短处；（2）通过动态再平衡方式调节仓位比例，额外获得6%～8%的年化收益率，以此对抗专业投资者通过对宏观经济的判断来加减仓位所获取的收益；（3）利用资金量小、流动性强的特点，进行套利与配对交易，稳获超过10%的年化收益率。
众所周知，全球顶尖的专业投资机构，长期年化收益率也只能达到20%左右，而在我的交易系统中，第3项技巧可以将普通投资者资金流动性强这个优势发挥得淋漓尽致，从而在长期内取得超过30%的年化收益率，实现了超越专业投资者的这个梦想。
本书的完成，要感谢方三文先生创建的雪球网这个平台，它提供了海量的投资信息与学习机会。我的交易系统的形成完全得益于@东博老股民、@唐朝和@DAVID自由之路这3位老师平日的悉心分享，感谢你们。
在我个人投资的道路上还受到@小小辛巴、@铁公鸡金融、@银行螺丝钉、@云蒙、@黄建平、@那一水的鱼、@草帽路飞、@西点老A、@持有封基……诸位良师益友的指点提示，一并表示感谢。
还要特别感谢本书的策划编辑燕丽丽博士和责任编辑王建先生，两位经常鼓励我这个默默无闻的非专业人员，并给予了许多建设性意见，两位的专业水准和敬业精神对本书的最终问世有着非凡意义。
最后将本书献给我的父母、夫人邹晴、爱女臧寒漪和外甥吴逸川，如果没有你们，我的人生旅程和任何成果将变得毫无意义！
臧蔚
2016年5月1日于苏州莱茵花园
第一章　证劵投资的五种武器
由于工业化大发展，金银作为货币已经无法完全满足现代经济发展的需要，而纸币时代又面临着棘手问题——通货膨胀——银行存款的利率跑不过物价增长幅度。难道只能眼睁睁看着辛苦积累的财富被通货膨胀这个恶魔呑噬？历史已经证明，对抗通货膨胀的最佳方式是投资。
第一节　天使与魔鬼——股票和融资融券
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书籍插图：

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