解密私募_中国私募的赢利模式和策略 - (EPUB全文下载)

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图书在版编目（CIP）数据
解密私募：中国私募的赢利模式和策略／李娟，张然编著．—北京：电子工业出版社，2012.8
ISBN 978-7-121-17304-2
Ⅰ．①解…　Ⅱ．①李…②张…　Ⅲ．①基金－投资－研究－中国　Ⅳ．①F832.51
中国版本图书馆CIP数据核字（2012）第121358号
策划编辑：韩　龙
责任编辑：周宏敏　　文字编辑：施易含
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装　　订：
出版发行：电子工业出版社
北京市海淀区万寿路173信箱　邮编　100036
开　　本：720×1000　1/16　印张：16.5　字数：268千字
印　　次：2012年8月第1次印刷
定　　价：38.00元
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前　言
对于世界几百年的经济发展历史来讲，私募基金是一个新生的力量。1976年的一天，美国的华尔街像以往任何一个普通的日子一样热闹而嘈杂。只是在这一天，华尔街著名的贝尔斯登投资银行旗下的三名投资银行家合伙成立了KKR投资公司，这家公司产生了一种新的投资模式，它主要从事的是并购业务。很多个普通的日子过去以后，这个公司的投资模式走向了全世界，缔造出私募股权投资基金的庞大帝国。
全球经济的稳定发展为私募基金的成长提供了温床，在合适的经济条件下私募基金的数量和规模以每年20％的速度大幅增长，发展到如今阶段，全球已存在数千家的私募股权投资公司，基金的总额超过了十万亿美元。在我国，私募基金虽说只经历了短短二十年的发展历程，但基金总额也达到了一万亿元人民币，已经成为证券市场中不可忽视、不可小看的力量。私募基金在我国的不断发展和成长，促使我们国家建立了公开化的、以各种方式出现的私募基金，同时也出现了以委托理财等各种不明朗的方式出现的私募基金，甚至有一些人扛着私募的大旗，暗地里却在进行非法集资的“假私募”。
为了保障投资者的合法利益，也为了给私募基金的顺利发展营造一个良好的环境，2006年8月27日，我国在全国人民大会上通过了《合伙企业法》，使得公司制组织的私募基金合法地存在，它的发展在我国没有了法律障碍。
私募在我国是受到严格限制的，因为它很容易发展成“非法集资”。判定合法私募和非法集资的标准就是：集资行为是否面向一般大众，在这个过程中资金的所有权是否发生了转移。如果募集对象的数量超过了50人，并且资金转移到了个人账户，则会被认定为非法集资。非法集资属于严重的经济犯罪行为，当事人要承担很严重的刑事责任，甚至会招致死刑。在私募基金的发展过程中，因为非法集资而付出了生命的案例在国内外都有先例。
在国外，私募股权投资基金经过了三十多年的发展，已经成为除了银行次贷和公开募股之外最重要的一种融资手段。国外的私募股权投资基金规模十分庞大，投资涉及社会发展的各个领域，资金也拥有各种各样的来源方式，参与基金的机构复杂多样。在西方国家，私募股权投资占到了国内生产总值的4％～5％，私募基金对于国家的影响和发展力可想而知。迄今为止，全球拥有的私募股权基金投资公司已经达到数千家，黑石集团、KKR、凯雷投资集团、贝恩投资公司、高盛集团、美林投资银行等机构都是这其中的佼佼者。它们掌握着庞大的金钱力量，是国家经济发展的一根重要命脉。
2006年，全球私募股权基金在资本市场上募集到的资金总额达到了2150亿美元，私募股权投资基金的投资额则达到了7380亿美元，其中单笔交易数额在100亿美元以上的股权交易数量多达9个，这个数据与2005年相比增长了一倍。这也正说明了私募股权基金已经成为世界经济发展中极为重要的一个角色，它所拥有的市场视野是无与伦比的，它所拥有的产业运作经验能够帮助市场经济的成熟和稳步发展。
在私募参与到我国的经济发展中的时候，无论是企业家、投资者，还是经济学家，都必须对私募有一个深入的了解，才能够迎接好每一次挑战，百战不殆。本书从私募最基本的常识说起，即使您是一个对私募毫无了解的人，也可以读懂这本书并从中获益；如果您是投资者或企业家，那么您更应该选择手中这本书，它将会带您走进一个精彩绝伦的私募世界！
序
2008年华尔街金融风暴，在美国的次贷危机不断扩散和恶化的时候，我国相对稳定的市场吸引了国外很多私募投资基金的眼光。“私募”顿时成为炙手可热的一个词汇，不断引发新的市场投资热潮，为企业创造着投资传奇。
当国际私募基金的脚跨进中国国门的时候，一些企业便开始热烈地追捧它们。因为资金的稀缺会限制企业的发展，几乎所有的企业都以能够获得私募基金的投资为荣，似乎有了私募基金的青睐，企业就能发展得更加顺利。随着经济的发展和中国市场的成熟，私募基金也在不停地成长，它有了自己的规模和规则，企业家们也在这个过程中变得理性，不再盲目追求金钱的最大化。
最初企业家在受到私募基金的青睐时会觉得狂喜甚至还有些受宠若惊，此时却意识到资金的短缺不是限制企业发展的因素，更重要的是企业本身所具有发展空间和好的发展项目。冷静下来的人们无论是对于资本市场还是私募基金的看法都有了不同程度的了解和认识，对于企业的发展也有了更加成熟的看法。本书在揭开私募的神秘面纱的同时，可以为企业家提供选择私募基金的参考，作为进行私募投资的指南，从而做出明智的选择，推动企业的经济发展。
国际私募基金无处不在，中国也成为国际私募基金中最为活跃的一分子。数据显示：2005年，外国企业在我国达成的私募股权投资交易数量在120笔以上，交易总金额超过了33亿美元；2006年，外国企业在我国的交易数量增长到了141笔，交易总额更是达到了69亿美元。
随着我国经济发展速度的加快，国际私募股权基金在我国投资的规模越来越大，涉及范围也越来越广，行业跨度也达到了前所未有的高度，房地产 ............

书籍插图：

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