基金投资快速入门：中国新基民必读全书 - (TXT全文下载)

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　　1．什么是证券投资基金

　　通俗地讲，投资基金就是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家（如基金管理人），由投资管理专家按其投资策略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。投资基金集合大众资金，共同分享投资利润，分担风险，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

　　证券投资基金（以下简称基金）作为投资基金品种中的一种，它是通过向社会公开发行基金单位筹集资金，并将资金用于证券投资。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其他相关权利，并承担相应义务。证券投资基金的优势如图1-1所示。图1-1 证券投资基金的优势2．基金对中国A股流通市值贡献1/3份额

　　2006年，每3元沪深A股流通市值中就有1元是基金所贡献的。中国银河证券基金研究中心披露的最新统计数据显示，到2006年年底，基金资产净值合计856461亿元，其中，股票投资方向基金资产净值合计735337亿元，占到当时A股流通市值的1/3左右。

　　在银河证券发布的《中国证券投资基金行业统计报告》中，对我国基金业2006年“家底”做了大披露。在报告中，银河证券将封闭式基金和开放式基金内的股票型基金、指数型基金、偏股型基金和平衡型基金定义为股票投资方向基金。截至2006年12月31日，股票投资方向基金共有230只，资产净值合计735337亿元，占全部基金资产净值的8586％。截至2006年12月底，沪深A股流通市值合计24000亿元左右，按照资产净值口径统计，股票投资方向基金资产净值占到A股流通市值的3064％左右。

　　统计数据显示，2006年股票方向基金的数量从165只增长到230只，净值总额从237147亿元增加到735337亿元，增加了498190亿元。报告指出，净值增加的主要原因是2006年随着A股大涨，推动股票投资方向基金资产净值大幅度增长，新发行和持续销售也带来了相当的增长。

　　《报告》披露，截至2006年12月31日，共有53家基金管理公司管理了321只证券投资基金，资产净值合计856461亿元，份额规模合计622035亿份。其中，53只封闭式基金资产净值合计162350亿元，占全部基金资产净值的1896％，份额规模合计812亿份，占全部基金份额规模的1305％；268只开放式基金资产净值合计694110亿元，占全部基金资产净值的8104％，份额规模合计540835亿份，占全部基金份额规模的8695％。

　　3．基金投资者大幅度增加

　　由于受到投资者的认可，近五年来我国基金业的年均资产规模增长率高达40%，是我国金融市场中发展最快的行业。与储蓄、国债等理财产品相比，基金理财的投资回报更加丰厚。

　　以长盛基金旗下的长盛动态精选基金为例，该基金是一只股票型基金，成立于2004年5月。若在2004年5月投资10万元购买长盛动态精选基金，截止到2007年1月17日，该基金能为投资者赚到135万元。相比同期定期存款的利息收益仅为038万元。投资长盛动态精选基金的回报可以达到同期银行利息的30倍，显然基金理财的回报有可能远远高于其他理财方法，是非常理想的理财工具。

　　基金市场存在的低风险和高回报使基金资者越来越多。根据中国证券登记结算公司的最新统计显示，2006年11月份，沪深两市新增基金账户超过15万户，大约是10月份的3倍。12月份，仅1日、4日和5日三天，新增基金账户超过27万户，是同期新增A股开户数的3倍以上。

　　单就2006年12月4日一天，新增基金开户就超过9万户，这超过以往1年基金的开户数。而央行公布的10月份金融运行数据也显示，相较9月，10月末储蓄存款减少76亿元，是2001年6月以来首次出现下降。

　　从种种迹象来看，基金正在逐渐成为一种分流储蓄的主要工具。

　　1．什么是开放式基金和封闭式基金

　　基金按照基金的总份数是否固定以及投资者能否退股来划分，可以分为封闭式基金和开放式基金两种。如图1-2 所示。图1-2基金按照基金的总份数是否固定以及投资者能否退股划分

　　2．什么是平衡型基金、收入型基金和成长型基金

　　按投资风险与收益的不同，通常将基金分为平衡型基金、收入型基金和成长型基金。如图1-3所示。图1-3基金按投资风险与收益的不同分类

　　3．什么是契约型基金和公司型基金

　　根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。如图1-4所示。图1-4基金按照组织形态的不同划分目前国内已经发起成立的开放式基金都是契约型基金。

　　4．什么是股票基金、债券基金、货币市场基金以及其他

　　基金品种根据投资对象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。如图1-5所示。图1-5 基金按投资对象的不同分类

　　1．开放式基金和封闭式基金的区别

　　开放式基金和封闭式基金有哪些区别如表1-1所示。表1-1开放式基金和封闭式基金的区别

　　比较项目 开放式基金 封闭式基金基金规模和续存期开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期 封闭式基金规模固定，有续存期规定买卖方式随时依据基金净值,直接向基金公司买进、赎回或转换，不需要通过集中市场撮合交易(LOF和EFT除外)封闭式基金类似股票，在交易所交易定价方式开放式基金价格严格按照单位资产净值计算封闭式基金交易价格时常会受到供求因素影响，因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形

　　2．开放式基金与债券、股票的区别

　　开放式基金与债券、股票的区别如表1-2所示。表1-2 开放式基金与债券、股票的区别

　　开放式基金 债券 股票投资者地位不同基金单位的持有人是基金的受益人，体现了一种信托关系债券持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见，反映了投资者和被投资者 ............

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