证券市场基础知识 - (TXT全文下载)

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书籍内容：

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　　目的与要求
　　本分册的主要内容包括：股票、债券、投资基金等证券投资工具的基本概念，以及证券市场的结构、证券投资的收益和风险、证券市场法规体系和监管构架、证券业从业人员道德规范等基础知识。通过本部分的学习，要求初步掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规范。本部分适用对象为所有参加证券业从业人员资格考试的从业人员。书中带星花（*）的内容暂不列入考试范围。
　　《系列教材》第一版序
　　我国的证券市场，从1981 年恢复发行国库券算起，已有15 年的历史。沪、深两个交易所成立至今，也有5年多的历史。这些年来，我国证券市场的发展，总的说来是健康的。它在促进社会主义市场经济的发展，建立完善的市场体系，优化资源配置，促使生产要素的重新组合，转换企业经营机制和建立现代企业制度等方面都发挥了积极的作用。我国证券市场发展所取得的成绩，主要表现在以下几个方面。
　　1.我国证券市场已从地区性试点，发展成为全国性市场，市场的规范化程度不断提高。我国证券市场从无到有，发展迅速，已从地区性试点发展成全国性市场。我国证券市场首先是从上海、深圳两市试点开始的，然后扩大到沿海部分省、市，1993年以来，逐步拓展成全国性的市场。自1990年底相继在上海、深圳设立证券交易所后，证券交易所逐步建立和健全了业务规则，采用了现代化的通讯手段，实现了证券市场的无纸化交易，初步形成了比较规范的证券交易市场。
　　2.市场容量不断扩大，市场深度有所深化，市场网络初步形成，投资者队伍不断壮大。经过5年多的发展，到1996年4月底止，我国上市公司遍布全国30个省、自治区、直辖市，达到352家，发行股票（A股）面值120亿元，上市总股本818亿元，总市值4700多亿元。包括国库券、财政债券、金融债券、公司债券、股票、基金、认股权证等在内的证券品种，已达20 余种。在证券市场的国际化方面，我们也取得了很大成绩。到目前为止，我国共有23家企业到境外直接发行上市股票，其中在香港上市（H股）21家，在美国上市（N 股）2 家。我们还有7 家企业作为境外上市的预选企业。我国证券市场网络已初步形成，目前共有证券公司97 家，证券兼营机构 333 家，证券营业部 2000 多家，证券从业人员约10 万人。投资者队伍不断壮大，目前已达1300多万人。
　　3.证券市场法制建设得到加强，初步形成了全国统一的证券市场法规体系。目前除证券法正在抓紧制定外，我国已经制定和颁布了《公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》、《股份有限公司境内上市外资股的规定》、《证券交易所管理暂行办法》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》，以及《证券从业人员资格管理暂行规定》等一系列法律、法规、规章，使证券市场发展逐步走向法制化的轨道，从而规范了证券市场，保护了广大投资者的利益。
　　4.根据我国的国情并结合国际规范，基本确立了我国证券市场监管的基本构架，初步形成了全国性的证券监管体系。
　　1992年国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会的成立，基本确立了我国证券市场集中监管的基本框架。各地方证券监管部门的成立和证监会授予地方证券监管部门必要的监管职责，意味着初步形成了以中央监管为主导、地方监管为辅助的全国性的证券监管体系。
　　我国证券市场虽然取得了很大成绩，但由于处在发展的初期，从而不可避免地存在一些问题。大致说来，主要表现在以下几个方面：（1）证券市场法规还不健全，有法不依、违法难究的现象依然存在；（2）证券市场管理体制仍有待于理顺，政出多门、管理政策不配套的现象时有发生；（3）有些上市公司行为不规范（如随意改变股款用途），忽视经营机制的转换，信息披露缺乏真实性；（4）有些证券中介机构存在自律水准不高、风险控制不力等问题；（5）证券交易所的交易、清算与内部管理制度有待于完善；
　　（6）监管的力度和效率也需要进一步提高；（7）证券从业人员素质不高，等等。因此，我们当前的一个重要任务，就是按照国际惯例，结合中国国情，贯彻“法制、监管、自律、规范”的总要求，通过规范化的制度建设，将我国的证券市场逐步建设成为一个运行有序、功能健全的有效率的市场。我国证券市场规范化建设的一项重要内容，就是通过职业化教育和专业资格培训，使我们的证券从业人员具有较强的法律意识、规范的职业道德和良好的业务素质。根据国际通行的做法，对证券从业人员进行资格考试和注册认证，是提高证券从业人员素质和加强管理的一项非常重要的制度。美国、英国、日本、加拿大、新加坡、澳大利亚、韩国等证券市场较为成熟的国家，实行这种制度已经多年，取得了良好的效果。我国证券从业人员，总体上看，具有年纪轻、学历高、闯劲足的特点，因而具有很大的潜能，但由于我国证券市场发展历史较短，许多从业人员在上岗之前没有也不可能受过系统的专业教育和职业规范培训，面对证券行业这个政策性、规范性和技术性要求都很高的行业来说，他们就显得缺乏足够的理论素养、实践经验和规范意识。这种情况需要从制度上加以改变，否则，势必阻碍我国证券市场规范化建设的进程。针对这种情况，1995年4月18日，国务院证券委员会发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，决定在我国正式建立证券从业人员资格考试和注册认证制度，在我国证券市场规范化建设的进程中，迈出了重要一步；为提高证券从业人员的业务素质、法律意识和职业道德水准，提供了重要的制度保障。
　　对证券从业人员实行资格考试和注册认证制度，其目的主要在于：（1）通过资格考试和注册认证制度，制定从业人员的从业资格、岗位标准、管理内容和奖惩规则，使从业人员明确自己的业务职责、工作要求、评价标准和努力方向，从而使对证券从业人员的管理走向规范化、国际化和制度化；（2）通过资格考试和注册认证制度，促使从业人员学习专业知识和相关法律、法规，提高业务水平和综合能力，从而使我国证券从业人员的总体素 ............

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