漫步华尔街 - (EPUB全文下载)

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书籍内容：

漫步华尔街（原书第11版）
A Random Walk Down Wall Street: The Time-Tested Strategy for Successful Investing
（美）伯顿G.马尔基尔（Burton G.Malkiel）　著
张伟　译
ISBN：978-7-111-58427-8
本书纸版由机械工业出版社于2017年出版，电子版由华章分社（北京华章图文信息有限公司，北京奥维博世图书发行有限公司）在中华人民共和国境内（不包括香港、澳门特别行政区及台湾地区）制作与发行。
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目录
前言
致谢
第一部分　股票及其价值
第1章　坚实基础与空中楼阁
何为随机漫步
如今投资已成为一种生活方式
投资理论
坚实基础理论
空中楼阁理论
随机漫步如何进行
第2章　大众疯狂
郁金香球茎热
南海泡沫
华尔街溃败
小结
第3章　20世纪60～90年代的投机泡沫
机构心智健全
20世纪60年代狂飙突进
20世纪70年代“漂亮50”
20世纪80年代喧嚣扰攘
历史的教训
第4章　21世纪初的超级泡沫
互联网泡沫
21世纪初美国房地产泡沫及其破裂
泡沫与经济活动
第二部分　专业人士如何参与城里这种最大的游戏
第5章　技术分析与基本面分析
技术分析与基本面分析的本质区别
图表能告诉我们什么
图表法的基本依据
为何图表法可能并不管用
从图表师到技术分析师
基本面分析技法
三条重要警示
为何基本面分析可能不管用
综合使用基本面分析和技术分析
第6章　技术分析与随机漫步理论
鞋上有破洞，预测中有朦胧
股市存在趋势吗
究竟何为随机漫步
一些更为精细复杂的技术分析方法
其他几个帮你赔钱的技术理论
为何技术分析师仍能安居乐业
评价技术分析师的反击
对投资者的启示
第7章　基本面分析究竟有多出色及有效市场理论
来自华尔街和学术界的观点
证券分析师果真是天眼通吗
水晶球为何浑浊不清
证券分析师选出好股票了吗——考察共同基金的投资业绩
有效市场假说的半强式有效和强式有效形式
高频交易（HFT）略记
第三部分　新投资技术
第8章　新款漫步鞋：现代投资组合理论
风险扮演的角色
风险的定义：收益率的离散度
风险纪实：一项针对长期跨度的研究
降低风险：现代投资组合理论
投资实践中的多样化
第9章　不冒风险　焉得财富
β与系统风险
资本资产定价模型
让我们看一下记录
对证据的评价
量化分析师寻求更优风险测量方法：套利定价理论
法玛-弗伦奇三因素模型
小结
第10章　行为金融学
个人投资者的非理性行为
行为金融学与储蓄
套利限制
行为金融学给投资者的教训
行为金融学教给我们战胜市场的方法了吗
第11章　“聪明的β”果真聪明吗
何为“聪明的β”
四种特色各自的优缺点
混合特色和投资策略
“聪明的β”基金通不过风险测试
实践中因素倾斜型投资组合的表现如何
混合投资策略
其他因素倾斜型投资组合
对投资者有何意义
对有效市场理论信奉者有何意义
以市值确定权重的指数化投资仍是最佳策略
第四部分　随机漫步者及其他投资者实务指南
第12章　随机漫步者及其他投资者健身手册
练习1：收集漫步必需品
练习2：不要在急需用钱时发现囊中空空：用现金储备和保险来保护自己
练习3：保持竞争力，让现金储备收益率跟上通胀步伐
练习4：学会避税
练习5：确保漫步鞋合脚——认清自己的投资目标
练习6：从自己家里开始漫步：租房会引起投资肌肉松弛
练习7：考察在债券领域的漫步
练习8：临深履薄般穿过黄金、收藏品及其他投资品的原野
练习9：记住，佣金成本并不是随机漫步的，有些更为低廉
练习10：避开塌陷区和绊脚石，让你的投资步伐多样化
最后：体格检查
第13章　金融竞赛的障碍：
什么因素决定了股票和债券的收益
金融市场收益率的四个时代
舒适安逸的时代
焦虑不安的时代
精神焕发的时代
感到幻灭的时代
2009～2014年的市场
未来收益的障碍
第14章　生命周期投资指南
资产配置五项原则
重新调整资产类别权重可以降低风险，还可能提高投资收益
根据生命周期制订投资计划的三条一般准则
生命周期投资指南
生命周期基金
退休之后的投资管理
如何投资退休储蓄金
继续持有退休前的投资组合，如何过好退休生活
第15章　三种步伐漫步华尔街
省心省力漫步法：投资指数基金
亲力亲为漫步法：可资使用的选股规则
使用替身漫步法：雇请华尔街专业漫步者
晨星公司提供的共同基金信息服务
马尔基尔漫步法
悖论
投资顾问
对我们这次漫步做一些总结陈词
最后一言
附录A　随机漫步者通讯录及共同基金、ETFs参考指南
谨以此书献给南希
前言
自从《漫步华尔街》第1版问世，到现在已经过去了40余年。初版的主要观点很简单：倘若投资者买入并持有指数基金，而不是勉为其难地买卖个股或主动管理型基金，那么他们的财务境遇就会好得多。那时我就大胆提出，买入并持有股市某个大型平均指数的所有成分股，投资业绩很可能会超过专业人士管理的基金，因为那些基金向投资者收取高昂的费用，在交易操作中支付大量的交易成本，从而使投资者的回报大打折扣。
40多年后的今天，我更加坚信先前的观点，之所以如此，不仅仅因为有一个六位数的投资回报支持我的看法。不过在此，先举个非常简单的例子，说明一下我为何更加坚信初版的观点。假设在1969年年初，某位投资者将1万美元投在一只标准普尔500股票指数基金上，并且此后将所有的股利再投资于这只指数基金，那么到2014年6月，这一投资组合的价值就会达到736196美元。与此同时，另一位投资者用1万美元购买投资业绩中等的主动管理型基金份额，那么这笔投资只会增值到501470美元。两位投资者的回报差别极大。截至2014年6月1日，购买指数基金的投资者要多赚234726美元，这笔差额比购买主动管理型基金份额的投资 ............

书籍插图：

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