私募基金的创建与投资模式-刘兴业等 - (EPUB全文下载)

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图书在版编目（CIP）数据

中国式私募股权投资（1）/刘兴业， 任纪军编著.—北京：中信出版社，2013.3

ISBN 978-7-5086-3670-2

Ⅰ.①中… Ⅱ.①刘… ②任… Ⅲ.①投资基金－研究－中国 Ⅳ.①F832.21

中国版本图书馆CIP数据核字（2012）第263664号

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中国式私募股权投资（1）——私募基金的创建与投资模式

编著：刘兴业 任纪军

策划推广： 中信出版社（China CITIC Press）

出版发行： 中信出版集团股份有限公司

（北京市朝阳区惠新东街甲4号富盛大厦2座 邮编100029）

（CITIC Publishing Group）

字数：485千字

版次：2013年3月第1版

京权图字：广告经营许可证：京朝工商广字第8087号

书号：ISBN 978-7-5086-3670-2/F·2770

定价：58.00元

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中国式私募股权投资（1）

刘兴业,任纪军 著

中信出版社

序言一
20世纪90年代，随着中国改革开放的深入，外资私募股权基金（以下简称“PE”）开始进入中国市场，并逐渐成为外商在中国直接投资的主力之一，而人民币PE近年来也发展迅速。PE在中国市场的发展说明了中国经济发展对PE的巨大需求。一方面，30多年经济发展带来的财富效应使得国内出现了大量高资产净值的投资者，这些投资者风险承受能力较强，对投资收益要求也较高，银行理财、公募基金等传统的投资方式已难以满足需求。另一方面，国内企业整体赢利水平提高，有了较多的闲置资金，同时社保基金、保险公司等也结余大量资金需要投资，机构投资者需求也明显增加。
依托于劳动力、土地等生产要素的成本优势，中国制造业快速发展，已经形成较大规模。但随着全球经济增长乏力，各国保护主义抬头，国际贸易面临下行风险，传统的“出口导向型”发展模式面临困难，这就倒逼我们扩大内需，经济转型势在必行。在这一背景下，大量企业面临升级改造、整合，需要大量的资本投入，这也为PE提供了投资机会。同时，中国也越来越重视创新，支持人才创业，PE可以为中小企业提供资本，成为推动中小企业技术创新和提高发展能力的一种有效的金融安排。随着中小板、创业板和三板市场的相继推出，中国多层次的资本市场体系逐渐完善，这为PE资金的退出和价值实现提供了各种机会。
我们应当看到，PE在中国发展的意义不仅仅是提供了一种金融制度安排。PE的发展既有助于深化体制改革，又有着完善资本市场，促进企业改制和满足融资需求的意义。
中国本土PE的形式已经为广大投资者熟悉，但在操作层面的经验仍显不足。这套丛书的视角很好，正好提供了参考。作者没有拘泥于大而全的理论探讨，而是提供了实务方面的知识，让从业人员从投资概念层面迅速进入实务操作层面，了解如何进行公司构建、如何掌握投资模式、如何进行公司管理。全书既有基础性介绍，又有案例解析，翔实的案例数据，大量的运作流程清单和表格，使读者能够了解解决实际问题的方法。我们请有实际经验的专家进行专业解读，有针对性地指导实践，这是这套丛书的一大特点。
我相信，这套丛书有利于推动PE在中国健康、规范的发展，对广大投资者、金融专业工作者都将起到有益的借鉴作用。
是为序。
中国中信集团有限公司 董事长
2012年12月8日
序言二
创新型中小微企业是中国企业未来进入世界五百强、中国五百强的生力军。中国目前的以国有商业银行为主体的金融体系，是难以支持中小微企业创新的，需要构建和发展支持创新的金融制度和市场，包括种子基金、天使基金，创业投资基金，私募股权基金，并且形成股权投资的梯队，解决企业从创业、成长、并购、重组到最后破产重整的各个阶段的问题。因此，发展私募股权基金是中国金融体系改革的战略选择。
近几年来，中国的私募股权基金得到了长足的发展，但这个引进的投资方式，明显水土不服，造成很多不规范的运作，甚至形成PE泡沫，影响了PE的健康发展。迄今为止，中国已经出版了不少私募股权投资的著作，基本上都是学者撰写的，存在着相同的问题，一是主要用美国的理论和经验说事，二是对中国本 ............

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